外围涨“飞”节后A股上涨概率大还能买啥！

　　上证综指9月份呈现了窄幅震荡局面，不过板块间结构性行情仍在延续。而在国庆节长假期间，海外股市普遍大涨，美股再创历史新高，恒生指数受益央行定向降准，内银股出现大涨，带领股指累计上涨3.28%，超越2015年6月高点。

　　在8月冲上3300点后，上证综指在整个9月份都呈现震荡调整状态， 累计下跌0.35%，而震幅仅为1.76%。深证成指表现稍强，累计上涨2.50%。

　　板块间结构性行情延续，不过资金偏好有从此前蓝筹绩优股、周期股转向题材股的趋势，新能源汽车、国产芯片、5G、白酒、房地产等板块相继爆发，牛股频出。

　　具体来看，安凯客车、中通国脉、盐湖股份等月度牛股，特点比较鲜明，均是启动前长期处于低位盘整，叠加其所属题材正迎风口，从而出现连续大涨的情形。

　　从历史数据上来看，过往10年间，10月份沪指和深指表现同步，其中有7年上涨，仅有3年下跌。而国庆节后一周，沪指上涨的概率更大，过去10年中，9次上涨，仅出现1次下跌。

　　国庆节长假期间，海外股市普遍大涨。美股方面，上周道指涨1.65%，标普500指数涨1.19%，纳斯达克指数涨1.45%，其中纳指再创收盘纪录新高。

　　市场在8月下旬突破3300点后，在9月走势出现总体停滞和结构分化。东北证券指出，出现这一现象的原因，一是增量资金进场迹象始终不明显，二是市场情绪仍然偏强。

　　安信证券则指出，银行可能成为增量资金的重要来源。8月份，银监会对银行“三三四”检查基本完成。按照时间推算，9月中旬银行应完成基本整改，而此时银行面临资产配置压力，无法完全被固定收益市场满足。银行全年的工作任务以往主要集中在上半年，这次“三三四”的检查使得银行工作延后，按照工作进度，未来一个月市场有可能迎来银行的增量资金。同时，A股场内兑现收益的资金基本在9月完成了操作，10月市场内的机构大额抛盘将非常有限，预计10月公布的经济金融数据都有望比上月出现反弹，央行定向宽松政策下流动性预期边际改善，投资者很可能将在10月迎来上涨行情。

　　银河证券认为，四季度市场将面临一定变数，风格将较二、三季度发生转换，重点推荐业绩稳定、安全边际高、品牌溢价能力较强、存在估值切换行情的白马消费龙头及大金融板块。

　　9月30日下午，央行发布定向降准政策，将于明年一季度正式实施，中信建投预计将释放流动性3000亿~4000亿。

　　广发证券指出，从行业表现来看，2014年以来“定向降准”后的不同时间段内，行业表现差异很大，但在初期最受益的是对流动性预期变化最敏感、并且此前估值受压的行业，最典型代表如金融、地产等。

　　消息一出，在香港上市的内银股得到香港市场投资者正面反馈。招商银行、工商银行与建设银行成为涨幅最大的三只内银股。

　　中信建投指出，以银行为代表的金融板块在不良率改善的前提下，受益于定向降准，成为优先上涨的板块。

　　长城证券指出，当前经济缓慢下行、货币政策紧平衡背景下，市场整体风格仍是价值为王，周期股持续上涨之后，消费板块可能具有更好的相对性价比。

　　9-10月由于有传统节日的刺激，消费数据将有所走强，消费的“金九银十”季节效应，使得消费股的性价比有所提升，而10月份消费和电商板块走势，也将会为即将到来的“双十一”购物节有所预热。